set 20 2021

Importações de lácteos no mercado Chinês


Nos últimos seis meses, a maioria das discussões em torno do comércio global de lácteos se concentrou nas importações chinesas incrivelmente fortes, nos custos de frete e nos atrasos.

Ambos os tópicos continuarão sendo pontos de discussão na segunda metade do ano, mas a demanda de importação de outros países provavelmente também começará a ser levada em consideração em mais discussões.

Custos de envio crescentes

Como os consumidores não conseguem ou não querem gastar a renda disponível em serviços como refeições em restaurantes, viagens e idas ao teatro, eles têm comprado mais coisas físicas. Muito desse material é importado, o que levou a uma forte demanda por contêineres e navios para transportar esses contêineres.

Junte a isso um navio preso e bloqueando o Canal de Suez (bloqueando 12% do comércio global) por seis dias e surtos de COVID-19 em portos que retardaram o carregamento e descarregamento de navios, e você acaba com os custos de frete mais do que o dobro (dependendo na rota) e atrasos em todo o mundo.

Olhando para as exportações de laticínios dos EUA, é difícil ver muito do impacto. Houve uma quantidade recorde de leite em pó desnatado e queijo exportados no primeiro semestre de 2021. Mas está custando mais para levar esses produtos aos consumidores, e isso pode estar deprimindo um pouco os preços dos EUA em relação a outras regiões.

No início deste ano, havia certo otimismo de que os problemas de logística poderiam ser resolvidos em julho ou agosto. Agora, parece que vai demorar até o final deste ano, no mínimo.

Demanda chinesa

A China é o maior importador de laticínios e, em termos de leite equivalente, suas importações aumentaram 32,2% durante o primeiro semestre de 2021 em relação a 2020. É um crescimento incrível, tanto em termos percentuais quanto de volume.

Este ano absorveu cerca de 70% do crescimento da produção de leite nos principais países exportadores. A onda de compras empurrou os preços globais de comércio de lácteos para cima cerca de 27% entre janeiro e maio, embora os preços estejam agora cerca de 8% abaixo do pico.

O aumento da demanda parece ser impulsionado por alguns fatores na China. O maior fator parece ser o halo de saúde que foi colocado nos laticínios no país. Até mesmo um importante oficial de saúde pública fez declarações públicas de que os consumidores deveriam ingerir mais produtos lácteos para ajudar sua saúde.

Essas percepções - combinadas com uma recuperação rápida da economia - estão impulsionando uma forte demanda por leite fluido e produtos lácteos frescos, como iogurte. Isso puxou mais da produção doméstica de leite da China para produtos lácteos frescos e reduziu sua produção de leite em pó, que precisava importar.

No entanto, acreditamos que o ritmo das importações no primeiro semestre superou o crescimento do consumo e os estoques aumentaram um pouco. Isso deve levar a importações mais lentas no segundo semestre.



Não tão otimista fora da China

Embora as importações chinesas tenham sido fantásticas este ano, se você removê-las da imagem, as coisas não parecem tão boas. As importações de todos os demais caíram 2,4% durante o primeiro semestre de 2021.

Alguns compradores estocaram em meados de 2020 e estão reduzindo esses estoques. Outros importadores ainda estão lidando com a quarta ou quinta onda de COVID-19, e sua demanda doméstica ainda está fraca. Quando você combina isso com os preços dos lácteos que subiram 27% e os altos custos de remessa, os importadores estão hesitantes.

Como as taxas de vacinação continuam aumentando em todo o mundo, os estoques de trabalho diminuem e os preços dos laticínios se ajustam um pouco mais abaixo, espera-se que os compradores saiam do mercado. No entanto, pode demorar até o quarto trimestre para realmente ver a demanda global fora da China aumentar.

Embora a logística de exportação seja mais uma dor de cabeça do que o normal e as compras chinesas devam desacelerar, o cenário geral de exportação ainda parece bom, com outros compradores esperados de volta ao mercado. Os Estados Unidos estão atualmente bem posicionados, com muitos produtos disponíveis a preços competitivos.

MilkPoint